Ein Leitfaden zum Handel mit Optionen

Wenn Sie es gewohnt sind, mit Aktien zu handeln, sollten Sie ein recht gutes Verständnis dafür haben, wie Aktien gekauft und verkauft werden. Der Einstieg in den Optionshandel ist relativ einfach. Hier sind einige wesentliche Punkte, bevor Sie sich auf dieses neue Abenteuer einlassen.

Schritt 1: Eröffnen Sie ein Optionskonto bei Ihrem Broker

Das Optionskonto kann ein registriertes Konto oder ein Marginkonto sein. Es gibt einige Unterschiede in der Verwendung dieser beiden Arten von Konten. Beim Handel mit Optionen auf einem registrierten Konto ist es zum Beispiel möglich,

1) Calls und Puts zu kaufen und zu verkaufen oder

2) gedeckte Calls zu schreiben.

Andere Optionsstrategien sind nicht zulässig. In einem Margin-Optionskonto kann jedoch jede denkbare Optionsstrategie umgesetzt werden.

Schritt 2: Das Durchsuchen einer Optionskette ist wie das Nachschlagen eines Aktienkurses

Eine Optionskette ist eine Art Liste aller Ausübungspreise und Verfallsdaten der zum Handel verfügbaren Optionen. Optionen können wöchentliche Verfallsdaten oder lange Verfallsdaten haben. Optionen werden in zwei Gruppen unterteilt, nämlich Calls und Puts. Eine Kaufoption (Call) gibt dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Umgekehrt gibt eine Verkaufsoption (Put) dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu einem festen Ausübungspreis zu verkaufen. Der Ausübungspreis ist der garantierte Preis, zu dem der Inhaber einer Option die zugrunde liegende Aktie kaufen (Call-Option) oder verkaufen (Put-Option) kann.

Schritt 3: Optionsjargon verstehen

Wenn Sie mit Optionen handeln möchten, müssen Sie einige Begriffe kennen:

Eröffnungskauf bedeutet den Kauf einer Option zur Übernahme einer neuen Position.
Unter Closing Sale versteht man den Verkauf einer Option zur Schließung einer bestehenden Position.
Eröffnungsverkauf bedeutet den Verkauf einer Option, die Sie nicht halten. Im Aktienuniversum ist dies ein Leerverkauf.
Closing Purchase bedeutet den Rückkauf einer Option, die Sie zuvor geschrieben haben, um die Position zu schließen. Im Aktienuniversum handelt es sich um einen Absicherungskauf.

Schritt 4: Unterscheidung zwischen gedeckten und nicht gedeckten Optionen

Im Falle eines Eröffnungsverkaufs erhalten Sie eine Prämie. Im Gegenzug übernehmen Sie eine Verpflichtung. Wenn Sie beauftragt werden, wird Ihr Broker Sie verpflichten, die zugrunde liegenden Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen (falls es sich um eine Kaufoption handelt). Wenn Sie die Aktien auf Ihrem Konto halten, sind Sie "gedeckt". Wenn Sie die Aktien nicht halten, sind Sie "short".

Wenn Sie dagegen eine Verkaufsoption schreiben, sind Sie verpflichtet, die Aktien zu kaufen. In diesem Fall müssen Sie zur Deckung lediglich über die notwendigen Mittel (ausreichende Kaufkraft) verfügen, um die Aktien zu kaufen, die Ihnen zum Ausübungspreis verkauft werden (falls Sie einer Vorladung unterliegen).

Schritt 5: Die Größe von Optionskontrakten kennen

In den meisten Fällen entspricht der Kauf eines Optionskontrakts einer Position in 100 zugrunde liegenden Aktien. Wenn Sie einen Auftrag eingeben, sind Bruchteilkontrakte nicht erlaubt (beispielsweise würde ein Auftrag für 1,5 Optionskontrakte abgelehnt werden).

Schritt 6: Denken Sie daran, dass Optionen ein Verfallsdatum haben.

Wenn Sie mit Optionen handeln, sollten Sie bedenken, dass diese in absehbarer Zeit verfallen werden. Das bedeutet, dass Sie sie nur bis zu ihrem Verfallsdatum ausüben können. Nach diesem Datum werden die Optionen nicht mehr existieren und nicht mehr in Ihrem Konto erscheinen.

Optionen verfallen am dritten Freitag des Verfallsmonats, dem sogenannten Hexensabbat (mit Ausnahme der wöchentlichen Optionen, die jeden Freitag verfallen). Beispielsweise ist eine Option für den Monat September bis zum dritten Freitag dieses Monats gültig.

Schritt 7: Ausübung einer Option

Nur der Käufer einer Option kann diese ausüben. Wenn der Inhaber einer Kaufoption die Option ausübt, übt er sein Recht aus, das zugrunde liegende Wertpapier zum festgelegten Ausübungspreis zu kaufen. Wenn der Inhaber einer Verkaufsoption die Option ausübt, übt er sein Recht aus, das zugrunde liegende Wertpapier zum festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen.

Sobald eine Option durch den Inhaber ausgeübt wird, erhält die Gegenpartei (d.h. der Schreiber der Option) eine Benachrichtigung. Zu diesem Zeitpunkt ist der Verkäufer der Option verpflichtet, seine Verpflichtungen zu erfüllen. Beachten Sie, dass es zur Erzielung eines Gewinns nicht notwendig ist, die Option auszuüben. Der Inhaber der Option kann sie jederzeit auf dem Markt weiterverkaufen, genauso wie Sie es mit Aktien tun können.

Die Liste der mit Optionen verbundenen Vorteile und Nutzen ist lang. In diesem Sinne können wir sagen, dass es praktisch keine Grenzen gibt, was die Gestaltung der Optionen sowie den Handel betrifft.

Bildquelle: blackwellglobal.com